投資を始めるときに、よく耳にするのが「ドル・コスト平均法」と「定額積立」という言葉です。
「毎月コツコツ投資する方法」と考えている人も多いと思いますが、実はこの方法には、価格変動を味方につける仕組みがあります。
今回は、「ドル・コスト平均法」と「定額積立」の基本から、その効果、メリット・デメリット、実際の投資での活用方法まで、わかりやすくまとめてみました。
ドル・コスト平均法とは？
ドル・コスト平均法とは、価格が変動する金融商品を、一定の金額で定期的に購入する投資方法です。
例えば、毎月1万円ずつ投資信託やETFを購入します。
価格が高い月には少ない数量を購入し、価格が安い月には多くの数量を購入することになります。
つまり、
「安いときには多く買い、高いときには少なく買う」
という仕組みを、機械的に実践できる方法です。
例えば毎月1万円を投資した場合
ある投資信託の価格が次のように変動したとします。
| 月 | 価格 | 投資額 | 購入数量 |
|---|---|---|---|
| 1月 | 10,000円 | 10,000円 | 1.00口 |
| 2月 | 5,000円 | 10,000円 | 2.00口 |
| 3月 | 8,000円 | 10,000円 | 1.25口 |
| 4月 | 12,000円 | 10,000円 | 約0.83口 |
毎月同じ1万円を投資していますが、価格が安い2月には2口購入できています。
このように、価格が下がったときには自然に購入数量が増えることが、ドル・コスト平均法の大きな特徴です。
定額積立とドル・コスト平均法は同じ？
似ていますが、厳密には少し違います。
定額積立とは？
「毎月1万円」など、一定の金額を定期的に投資する方法です。
ドル・コスト平均法とは？
一定金額を定期的に投資することで、価格変動に応じて購入数量が変化し、平均購入価格を平準化する効果を狙う考え方です。
つまり、
「定額積立という方法によって、ドル・コスト平均法の効果を得る」
と考えると分かりやすいでしょう。
ドル・コスト平均法のメリット
ドル・コスト平均法には、いくつかのメリットがあります。
投資タイミングを分散できる
最大のメリットは、投資するタイミングを一度に判断しなくてもよいことです。
株価が上がっていると、
「今は高すぎるのでは？」
と思ってしまいます。
反対に株価が大きく下落すると、
「まだ下がるかもしれない」
と怖くなります。
投資では、「いつ買うか」という判断が非常に難しいものです。
そこで、
「毎月○日に1万円を投資する」
とルールを決めてしまいます。
すると、相場が上がっていても下がっていても、淡々と購入できます。
感情に左右されにくくなることは、長期投資において大きなメリットです。
安いときに多く買える
ドル・コスト平均法では、価格が下落すると同じ金額でより多く購入できます。
例えば毎月1万円を投資すると、
- 価格1万円 → 1口
- 価格5,000円 → 2口
- 価格2,000円 → 5口
となります。
価格が下がるほど購入数量が増えるわけです。
そのため、価格が上下する商品を長期間購入すると、購入価格を平準化する効果が期待できます。
高値づかみを避けやすい
投資資金を一度にすべて投入すると、その直後に株価が大きく下落した場合、大きな含み損を抱える可能性があります。
一方、定額積立なら資金を何回かに分けて投資します。
そのため、
「買った直後に大暴落！」
というリスクをある程度分散できます。
もちろん、下落そのものを防げるわけではありません。
あくまで、購入タイミングを分散することで、一度に高値で大量購入してしまうリスクを抑える方法です。
感情に左右されにくい
投資では「安く買って、高く売る」のが理想です。
ところが実際には、
「もっと下がるかもしれない」
と思って買えなかったり、
「上がっているから今買わなければ」
と高値で買ってしまったりします。
定額積立なら、あらかじめ購入ルールを決めておくことができます。
相場が上がっても下がっても、
「今月も予定どおり購入する」
というだけです。
これは長期投資を続けるうえで非常に大切なポイントです。
少額から始められる
定額積立は、まとまった資金がなくても始めやすいというメリットがあります。
例えば、
- 毎月5,000円
- 毎月1万円
- 毎月3万円
など、自分の家計に合わせて投資額を設定できます。
無理のない金額から始めて、収入や資産状況に応じて増額する方法もあります。
ドル・コスト平均法のデメリット
メリットが多い一方で、万能な投資方法ではありません。
特に注意したい点があります。
一括投資より利益が小さくなる場合がある
株価が長期的に右肩上がりの場合、手元にまとまった投資資金があるなら、早く投資したほうが利益が大きくなる可能性があります。
例えば100万円を投資できる場合、
一括投資
100万円を最初に投資する。
積立投資
毎月10万円ずつ10回に分けて投資する。
市場がその間ずっと上昇していれば、早く投資した一括投資のほうが有利になります。
つまり、
「ドル・コスト平均法は、常に一括投資より有利」というわけではありません。
これは重要なポイントです。
下落相場では含み損が続くこともある
「安くなったらたくさん買える」とはいっても、株価が下がり続ければ含み損が膨らむことがあります。
例えば、
10,000円
↓
8,000円
↓
6,000円
↓
4,000円
というように下落が続けば、積立を続けても評価額が投資額を下回る状態になります。
ドル・コスト平均法は、
「損失をなくす方法」ではありません。
あくまで購入タイミングを分散する方法です。
右肩上がりの相場では不利になることもある
長期的に価格が上昇する商品なら、現金を長期間待機させて少しずつ投資するより、早く投資したほうが市場にいる時間が長くなります。
そのため、
「まとまった資金を持っているが、すべてを積立にする」
という方法が、必ずしも合理的とは限りません。
手数料などのコストに注意
少額でも頻繁に売買すると、商品によっては手数料などのコストが発生する場合があります。
特にETFを自分で毎月購入する場合は、
- 売買手数料
- 為替手数料
- 売買時のスプレッド
などを確認しておきましょう。
一方、低コストの投資信託などでは、積立投資をしやすい商品も多くあります。
「定額積立」と「定量積立」の違い
ここで、もう一つ似た言葉があります。
それが「定量積立」です。
定額積立
毎月「1万円」など、金額を一定にする方法です。
例えば、
価格5,000円 → 1万円で2口
価格10,000円 → 1万円で1口
となり、価格によって購入数量が変わります。
定量積立
毎月「10口」など、購入する数量を一定にする方法です。
例えば、
価格5,000円 → 10口を購入
価格10,000円 → 10口を購入
となり、毎回同じ数量を購入するため、必要な投資金額が変わります。
ドル・コスト平均法で一般的に使われるのは、定額積立です。
「安くなったら多く買う」は本当に有利？
ここは少し注意が必要です。
ドル・コスト平均法では、価格が下がると購入数量が増えます。
しかし、
「価格が下がった＝必ずお買い得」
ではありません。
企業の業績悪化などによって株価が下落している場合、その後さらに下落する可能性もあります。
したがって、積立する商品そのものを選ぶことが非常に重要です。
どんな商品と相性がいい？
ドル・コスト平均法は、長期的な資産形成を目的とした投資と相性が良い方法です。
例えば、
- インデックスファンド
- 株式投資信託
- ETF
- 積立型の資産形成商品
などがあります。
特に、長期的な成長が期待でき、分散投資されている商品とは相性が良いでしょう。
高配当株投資にも使える？
高配当株や高配当ETFでも、定期的に購入するという考え方は活用できます。
例えば、
「毎月3万円を高配当ETFに投資する」
と決めておけば、価格が高いときには少なく、価格が安いときには多く購入できます。
ただし、高配当株の場合は、
「利回りが高いから買う」のではなく、「なぜ利回りが高くなっているのか」を確認すること
が重要です。
株価が大幅に下落した結果、配当利回りが高く見えているだけの場合もあります。
配当金を再投資する方法もある
高配当株投資では、受け取った配当金をさらに投資に回す方法があります。
例えば、
- 株式・ETFを保有する
- 配当金を受け取る
- その配当金でさらに株式・ETFを購入する
- 保有数量が増える
- 次回の配当金が増える
という流れです。
これを長期間続けると、いわゆる複利効果が期待できます。
「年金＋配当金」を生活の柱の一つとして考える場合にも、資産形成期にはこうした再投資が役立ちます。
ドル・コスト平均法を上手に活用するポイント
ここまでを踏まえると、次のような考え方が大切です。
無理のない金額で続ける
毎月の積立額は、生活費や将来必要になる資金を考えて決めましょう。
「たくさん投資すること」よりも、無理なく長く続けることが大切です。
積立する商品を慎重に選ぶ
ドル・コスト平均法は、どんな商品にも有効というわけではありません。
長期的な成長が期待できるか、分散されているか、手数料が高すぎないかなどを確認しましょう。
下落しても慌てない
積立投資では、途中で評価額がマイナスになることがあります。
しかし、長期投資を前提としているのであれば、短期的な値動きだけで判断しないことが大切です。
定期的に投資方針を確認する
「積立しているから安心」と放置するのではなく、年に1回程度は、
- 資産配分
- 積立金額
- 投資商品の内容
- 手数料
- 投資目的
などを確認するとよいでしょう。
まとめ
ドル・コスト平均法は、価格変動のある金融商品を一定額ずつ定期的に購入することで、購入価格を平準化することを目指す投資方法です。
特に、
「いつ買えばいいのか分からない」
という人にとって、取り組みやすい方法といえます。
一方で、ドル・コスト平均法だから損をしないわけではありません。
また、まとまった資金がある場合には、一括投資のほうが有利になるケースもあります。
大切なのは、
「ドル・コスト平均法なら絶対に儲かる」
と考えるのではなく、
「投資タイミングを分散し、感情に左右されず長期投資を続けるための仕組み」
として活用することです。
投資で一番難しいのは、実は「買うこと」よりも**「続けること」**なのかもしれません。
相場が上がれば嬉しい。
下がれば安く買える。
そんなふうに、価格変動に一喜一憂しすぎず、長い目で資産形成を続けていきたいものです。
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